Окончание. Начало см. здесь.
Волна приватизации не хлынет
Еще одной стороной ресурсного проклятия является гипертрофированная роль государства в рыночной экономике. Доля государственных бизнес-активов в ВВП РК уже превышает 60%. У этой проблемы много негативных сторон, перечислю лишь некоторые из них.
· Государство – неэффективный собственник коммерческих структур.
· Ситуация, когда правительство выступает регулятором и собственником бизнеса в одном лице, приводит к конфликту интересов, а в результате страдают рыночные отношения и население. Ярчайший пример – последнее повышение цен на бензин. Государство фактически монополизировало производство горючего и при этом само регулирует цены на ГСМ. О каких цивилизованных рыночных отношениях здесь может идти речь?!
· Тесные неформальные связи между политикой и коммерческой государственной деятельностью – тоже следствие высокой доли государства в экономике.
И каковы же успехи правительства в снижении роли государства в экономике? Увы, до сегодняшнего дня их не было совсем. Хуже того, с начала 2011 до середины 2014 доля государственных бизнес-активов в структуре ВВП существенно выросла. То есть правительство заявило о начале широкомасштабной приватизации, а пошло в обратном направлении. Например, фондовой рынок, крайне важный инструмент для развития несырьевой экономики, до сих пор не может отойти от нокаута, полученного в результате национализации всех частных пенсионных фондов.
Показательно, что вторая волна приватизации зародилась при премьер-министре Кариме Масимове. И он же запускает её во второй раз. Судя по всему, понадобится и третья попытка.
Как понравиться иностранному инвестору
Еще одна грань ресурсного проклятия – большая недооценка важности прямых иностранных инвестиций (ПИИ). Это стандартные грабли, на которые наступает большинство богатых ресурсами стран.
Поскольку частные внутренние инвестиции в Казахстане ограничены по многим причинам, для ускоренного развития несырьевой экономики крайне важны ПИИ. Исследования показывают, что у сырьевых стран обычно в целом неплохо с иностранными инвестициями, но практически все они идут в сырьевой сектор. Красивая картина с ПИИ сохраняется до момента, пока у страны есть возможности наращивать добычу сырья. Как только добыча стабилизируется или начинает падать, приток инвестиций в страну резко падает, и правительство начинает лихорадочно искать другие возможности их привлечения. Именно это происходит сегодня в РК.
В такой ситуации государство склонно забывать об элементарных вещах:
1. Сберегательная часть денег в нефтяных фондах принадлежит будущим поколениям, и размещать их нужно в активы с гарантированными доходами. Как мы видели по реализации программы ФИИР, госинвестиции в нашу несырьевую экономику в большинстве своем убыточны. Что останется будущим поколениям?
2. Привлеченные ПИИ являются объективным тестом правильности развития экономики. Частный инвестор никогда не вложит деньги в неконкурентоспособный бизнес, а государство делает это постоянно.
3. Разумное управление активами Нацфонда повышает кредитный рейтинг страны, что, в свою очередь, повышает инвестиционную привлекательность и конкурентоспособность экономики. Решение о замене иностранных кредитов и ПИИ на государственные инвестиции из фонда будущих поколений трудно назвать разумным.
В Казахстане в 2010-2012 прямые иностранные инвестиции росли неплохими темпами. В 2013 произошло резкое снижение их притока на 17%, и этот тренд сохраняется в 2014. Спад связан только со снижением инвестиций в добывающий сектор, прежде всего — в Кашаганский проект. С другой стороны, доля ПИИ в несырьевую экономику настолько мала, что ее увеличение даже в два раза все равно оставит её несущественной по сравнению с инвестициями в секторы, связанные с добычей природных ресурсов.
После резкого снижения ПИИ наше государство, наконец, проснулось и во 2 квартале 2014 инициировало новые меры по привлечению ПИИ в несырьевую экономику. К сожалению, эти меры, которые относятся к государственному субсидированию и налоговым льготам, половинчаты и вряд приведут к резкому росту инвестиций. В мире много стран, предлагающих инвесторам налоговые льготы и другие финансовые стимулы. В конкурентной борьбе за привлечение иностранных инвестиций большую роль играют другие факторы.
Деньги будущих поколений уходят на ветер
В международных исследованиях ресурсное проклятие также характеризуется непрозрачностью и крайней неэффективностью использования сырьевых (лёгких) денег, а также высоким уровнем коррупции. И в этом случае Казахстан является хрестоматийным примером. Особенно это касается нефтяных сбережений для будущих поколений.
· Фонды стерилизуют экономику от избытка сырьевых денег.
· В фондах хранятся активы, предназначенные для будущих поколений (когда истощатся природные ресурсы). Поэтому средства фондов должны быть инвестированы в высокодоходные активы с минимальным риском потерь.
· Исполнительная власть не имеет права использовать эти деньги для решения текущих проблем, поэтому фонды должны быть независимы от исполнительной власти.
· Все движения активов фонда должны быть прозрачны. Фонды должны быть подотчетны обществу (обычно через парламенты). Поступления и выдача денег из фондов, проходит только через государственный бюджет, в котором есть жесткий бюджетный контроль.
Большая часть нефтяных сбережений была израсходована на выкуп акций рыночных компаний в государственную собственность, что плохо согласуется с желанием государства сократить свою роль в рыночной экономике. Также фонд профинансировал на громадные суммы под мизерные проценты ФНБ и институты развития, что не назовешь инвестициями в высокодоходные активы с минимальным риском. Большинство выдач из фонда в местную экономику проходило вне бюджетного контроля. Никто не видел обоснований эффективности таких инвестиций.
Все это стало возможным из-за полной зависимости Нацфонда от исполнительной власти и отсутствие общественного контроля.
Что касается коррупции, то мы не сможем от нее избавиться именно из-за ресурсного проклятия. Пока группа чиновников непрозрачно и бесконтрольно распределяет громадные ресурсы, а государство активно занимается коммерцией, коррупция неискоренима.
Как побороть проклятие
С ресурсным проклятием трудно бороться. У госорганов нет для этого мотивации, а население не будет проявлять инициативу, поскольку сырьевые доходы позволяют относительно неплохо жить. Некоторые исследователи этого явления отмечают, что наличие лёгких сырьевых денег нарушает ключевое взаимоотношение между государством и налогоплательщиком, который взамен оплаты налогов всегда может потребовать от власти соблюдения своих интересов.
В такой ситуации остается надеяться только на государство. В принципе, требуется лишь политическая воля для жесткого исполнения элементарных вещей:
· Необходимо, чтобы слова не расходились с делами. Нужна объективная оценка деятельности чиновников и их личная ответственность за ошибки и неисполнение планов.
· Необходимо максимально ускорить сокращение доли государства в рыночной экономике. На рынке должен править частный капитал – как отечественный, так и иностранный.
· Необходимо стимулировать участие населения в общественной и политической деятельности.
Примечание. Автор подчеркивает в письме в редакцию, что изложенное им является только его личной точкой зрения.
Финансист Мурат Темирханов: Ресурсное проклятие – зло, но оно делает счастливыми и простых казахстанцев, и чиновников
Основные причины ресурсного проклятия таковы:
— высокая изменчивость доходов от продажи сырья на мировом рынке;
— отсутствие необходимой мотивации для развития реального сектора, так как сырьевые доходы позволяют относительно неплохо жить и при существующем порядке вещей.
Однако нужно сделать важную оговорку. Нефтяные деньги Нацфонда смогут поддержать экономику только в случае, если падение цен будет краткосрочным – два-три года (может быть, чуть больше, в зависимости от масштабов падения). Если же цены на нефть будут низкими более долгий срок, выжить мы сможем только за счет несырьевой экономики. Именно поэтому крайне важно быстро развивать и диверсифицировать несырьевую сферу. Пока она крайне мала и настолько неконкурентоспособна, что, случись долгосрочное падение цен на сырье сегодня, через пару лет мы почувствуем катастрофическое падение нашего с вами благосостояния.
Слабое развитие несырьевой экономики демонстрирует, насколько плотно накрыло нас ресурсным проклятием. Анализируя же причины его возникновения, можно прийти к выводу, что пока такую ситуацию вряд ли можно исправить.
Когда Нацфонд – не благо
Финансовый кризис жестоко ударил по Казахстану во второй половине 2007, в результате чего резко снизился рост ВВП в 2008 и 2009. Но уже в 2010 кризис в стране был фактически преодолен, ВВП показал отличный рост в 7%. Быстрое преодоление кризиса произошло благодаря высоким ценам на нефть и выделению больших сумм из нашей нефтяной заначки – Нацфонда.
Командно-административный подход противопоказан
Одна из крупнейших ошибок, связанных с ресурсным проклятием, заключается в том, что чиновники вдруг решают, что именно они (а не частный бизнес и законы рынка) должны заняться ускоренной индустриализацией или развитием агробизнеса. То есть в госпрограммах развития чиновники предлагают командно-административный подход вместо рыночного. При нём, во-первых, государство активно скупает частные бизнес-активы, усиливая роль государства в экономике. Во-вторых, чиновники принимают коммерческие решения о том, в какие проекты инвестировать государственные деньги.
К слову, именно пример Сингапура любят приводить казахстанские чиновники, защищая командно-административный подход в первой пятилетке ФИИР. Но такое сравнение некорректно, поскольку эту страну не задело ресурсное проклятие. Вот всего несколько фактов:
· Правительство Сингапура было высокопрофессиональным и не имело права на ошибку. Любой серьезный просчёт в планах развития экономики немедленно отразился бы на уровне благосостоянии населения, которое тут же смело бы такое правительство. Наше же правительство, имея большую нефтяную заначку, может позволить себе ошибки на многие миллиарды долларов, и это почти не сказывается на уровне жизни граждан и никак — на судьбе самого правительства.
· Для сингапурского правительства рыночные отношения и экспортная конкурентоспособность — ключ ко всему. Страна максимально открыта для конкуренции с внешним рынком. Казахстанский кабмин в программе ФИИР нацеливался на нерыночную защиту отечественных производителей, что никогда не сможет привести к конкурентоспособности на внешнем рынке.
· Сингапур изначально был настроен на привлечение прямых иностранных инвестиций — в первую очередь, в высокотехнологичные сферы экономики. Первая пятилетка ФИИР в Казахстане прошла под знаменем государственных инвестиций в несырьевой сектор.
По сути, это провал первой пятилетки ФИИР, в которую государство вложило многие миллиарды долларов. За 5 лет мы получили от громадных госинвестиций в несырьевую экономику вместо роста снижение диверсификации экономики. За что же нас так прокляли?!
Несмотря на такую ситуацию, остается стойкое ощущение, что вторую пятилетку ИИР (2015 – 2019) ожидает такая же участь. Это связано с тем, что руководят исполнением программы те же самые люди (включая премьер-министра), командно-административный подход остался. Да и другие факторы не претерпели изменений.
Потерянные годы и деньги
Финансовый кризис сильно ударил по банкам. Государство было вынуждено национализировать три крупных банка. В банковской системе доля проблемных кредитов с просрочкой более 90 дней выросла с 21% на конец 2009 до 32% на конец первого полугодия 2014. Это мировой рекорд, камень на шее банковского сектора, который влияет на кредитный рейтинг и инвестиционную привлекательность страны. Практически все проблемные кредиты, входящие в эти 32%, возникли в результате безответственности банков и Нацбанка до финансового кризиса. Кроме того, финансовый кризис резко снизил роль банковской системы в кредитовании экономики. По итогам 2007 уровень кредитов к ВВП составлял 70%, а на конец 2013 упал до 40% .
Да, государство среагировало быстро и в 2010–2011 приняло меры по посткризисному оздоровлению банковского сектора. Но после этого ресурсное проклятие снова одурманило наших чиновников.
Например, доля проблемных кредитов, оставшихся после кризиса, до последнего времени сильно росла, хотя по планам должна была резко сократиться. Интересно, почему правительство и Нацбанк не решали эту проблему в течение последних 5 лет?
По подсчетам Forbes Kazakhstan, спасение и поддержание на плаву БТА Банка стоило не менее $10 млрд. К этой цифре можно смело добавить еще $2 млрд, если взять в расчет все субсидии (например, пониженные проценты на финансовые ресурсы), полученные от государства за эти годы напрямую или через госкомпании. Как мы знаем, при продаже банка государство вернуло из этой суммы лишь менее $1 млрд. Однозначно, пойди государство на самом раннем этапе на банкротство этого банка, расходы снизились бы в разы, и вся банковская системы оздоровилась бы гораздо быстрее. Зачем нужно было поддерживать на плаву банк-банкрот, при этом никак не улучшив ситуацию с проблемными кредитами и бизнесом этого фининститута?
Ответ все тот же – ресурсное проклятие. Не будь у нас столько природных ресурсов, такая тяжелая ситуация в банковской системе после кризиса немедленно обернулась бы падением ВВП, что сразу же негативно отразилось бы на благосостоянии населения. В такой ситуации государство не тянуло бы с банкротством банков и с решением проблемы проблемных кредитов.
Несмотря на резкое снижение кредитования экономики со стороны банковской системы, ВВП Казахстана после кризиса хорошо рос из-за высоких цен на нефть. Для спасения и поддержки проблемных национализированных банков правительство залезло в карман будущих поколений — в Нацфонд. То есть, несмотря на крайне серьезные проблемы в банковской сфере и несырьевой экономике, благодаря ресурсному проклятию все счастливы или почти счастливы. Население — потому, что чувствует экономический рост и живет лучше соседей. Чиновники – потому, что с них никто не требует ответа.
Окончание см. здесь.
Примечание. Автор подчеркивает в письме в редакцию, что изложенное им является только его личной точкой зрения.
Нефтяные арабские страны и Казахстан имеют довольно хорошие международные рейтинги конкурентоспособности экономики и ведения бизнеса. Однако это не помогает им в диверсификации экономики и в развитии предпринимательства. В чем причина такой ситуации?
Если посмотреть на международно-признанные рейтинги, такие как WEF global competitiveness report и World Bank doing business report, то можно заметить, что страны, входящие в Совет сотрудничества арабских государств Персидского залива (ОАЭ, Саудовская Аравия, Кувейт, Бахрейн, Оман, Катар), имеют довольно хорошие рейтинги. В целом можно сказать, что за последние десятилетия они достигли значительных достижений в экономике, в развитии инфраструктуры, в повышении уровня жизни, улучшении среды для развития бизнеса, открытости рынка и так далее.
Казахстан во многом похож на эти страны, и у нас те же проблемы по диверсификации и по развитию предпринимательства. Международные исследования показывают, что устранение этих жизненно значимых для страны недостатков может быть осуществлено только путем кардинальных политических и экономических структурных реформ. Ниже я хотел бы остановиться на том, что мешает развитию предпринимательства в странах – экспортерах нефти (на примере Казахстана) и как можно изменить эту ситуацию.
К чему приводит ресурсное проклятие
Одной из важнейших сторон ресурсного проклятия является отсутствие у властей мотивации и реальной необходимости диверсификации экономики и развития частного предпринимательства. Это связано с тем, что сырьевые доходы позволяют поддерживать достаточно высокий уровень благосостояния всего населения при всех серьезных недостатках государственного строя и устройства экономики (структурные проблемы, застой или упадок несырьевой части экономики)
Все эти характеристики можно объединить в одном термине – государственный капитализм. Зарубежные исследования показывают, что при таком государственном строе и при наличии легко заработанных нефтедолларов власти позволяют себе принимать решения, которые идут на пользу не всему обществу, а отдельным элитным группам и самим чиновникам. Госуправленцы могут позволить себе грандиозные ошибки (а иногда злоупотребления), которые никак не сказываются на их карьере. Это связано с тем, что у стран, богатых природными ресурсами, накоплены солидные сырьевые заначки (аналоги нашего Нацфонда), что позволяет делать неверные шаги, не снижая уровня благосостояния народа.
Однако одна из крупнейших проблем, связанная с ресурсным проклятием и госкапитализмом, заключается в том, что в такой системе чахнет дух предпринимательства и частный бизнес.
Большая доля государства в экономике ограничивает предпринимательство
Раздутый государственный аппарат оттягивает на себя достаточно квалифицированные человеческие ресурсы, которые ничего не производят и, хуже того, мешают развиваться свободным рыночным отношениям и частному бизнесу. Чиновники напрямую заинтересованы в чрезмерной зарегулированности частного бизнеса и рыночной экономики, что подымает их значимость и оправдывает их существование.
Наличие раздутого госаппарата приводит к большим объемам госзакупок у частного бизнеса, однако, несмотря на многочисленные попытки улучшить этот процесс, эта сфера (тендеры и прочее) остается одной из самых коррупционных. Ни для кого не секрет, что коррупция является одной из ключевых причин, сдерживающих развитие предпринимательства в стране. Причем, проблема коррупции касается не только закупок госаппарата, но и очень больших правительственных расходов по многочисленным госпрограммам (строительство инфраструктуры, индустриализация, жилищная программа, развитие агробизнеса, и так далее).
С точки зрения развития предпринимательства высокая доля государства в экономике имеет две негативные стороны.
Ресурсное проклятие и госкапитализм снижают доступность финансирования
Для частного бизнеса вопрос доступности внешнего финансирования (от банков и фондового рынка) является одним из самых главных. Есть ряд зарубежных исследований, показывающих, что ресурсное проклятие и госкапитализм сдерживают рост финансового сектора и мешают развитию рыночных отношений в нем.
В Казахстане за примерами далеко ходить не надо. Все помнят многолетнюю историю с БТА Банком, а затем с Казкомом-БТА. Это является очевидным примером крайне неэффективного использования сырьевых денег (средств Нацфонда), что очень негативно повлияло на развитие банковской системы в стране.
В Казахстане финансирование банковской системы чересчур сильно зависит от государственных средств, включая деньги нацхолдингов и госкомпаний. С учетом того, что эти средства в основном распределяются между банками административным, а не рыночным путем, это также негативно сказывается развитии финансового сектора.
Несмотря на то, что, по сравнению с кредитным портфелем всей банковской системы, государство субсидирует очень малую часть кредитов, такой подход приводит к тому, что все текущие и потенциальные заемщики считают процентные ставки банков несправедливыми и пытаются всеми силами выбить дешевое государственное финансирование. Это снижает рост кредитных портфелей банков и размер фондового рынка, которые работают по рыночным (высоким) ставкам. А это, в свою очередь, снижает рост экономики. Также раздача ограниченных государственных денег по низким процентным ставкам создает благоприятную среду для коррупции.
Госпомощь бизнесу ограничивает рыночные отношения и конкурентоспособность бизнеса
Однако, согласно многочисленным международным исследованиям, в большинстве своем такая помощь вредит долгосрочному росту экономики. Это связано с тем, что субсидии и протекционизм государства снижают конкурентоспособность бизнеса (получателя госпомощи) и порождают у него бюджетные иждивенческие настроения.
Здесь тоже за примерами далеко ходить не надо. В Казахстане яркими примерами неэффективности такой государственной помощи являются сельское хозяйство и проекты по форсированной индустриализации (нефтепереработка, вагоно-, автомобиле-, и прочее строение).
При госкапитализме не уделяется должного внимания массовому предпринимательству
Ресурсное проклятие и госкапитализм приводят к тому, что власти уделяют мало внимания развитию малого и среднего бизнеса. В таких условиях центральные и региональные власти больше всего сконцентрированы на крупных индустриальных, сельскохозяйственных, экспортных и импортозамещающих проектах, а МСБ уделяется крайне мало внимания.
У нас акимы областей, районов и городов не имеют планов по развитию массового предпринимательства. Когда с них идет спрос по развитию частного бизнеса, то всегда речь идет о крупных бизнес-проектах в ответственном регионе. Несомненно, если бы у региональных и городских властей были жесткие планы по опережающему росту малого и среднего бизнеса, та же борьба с уличной торговлей и базарами проходила бы совсем в другом русле, и власти наконец определились бы, кто такие самозанятые – предприниматели или безработные.
В развитых странах именно региональные власти больше всего заинтересованы в развитии массового предпринимательства. Там они наделены гораздо большей самостоятельностью и имеют все возможности по стимулированию роста МСБ различными способами у себя регионе.
Можно ли развить предпринимательство в условиях сырьевого проклятия?
Для развития массового предпринимательства и диверсификации экономики в арабских нефтяных странах международные исследования фактически предлагают сломать государственный капитализм и построить рыночную экономику, основанную на максимальных политических и экономических свободах. При этом должны быть жесткие и четкие правила по использованию сырьевых денег, накапливаемых в суверенных фондах (Нацфонд у нас). Также жесткий контроль за суверенными фондами должен лежать на парламенте, который выбирается путем здоровой политической конкуренции.
С точки зрения этих рекомендаций слом госкапитализма в Казахстане должен выглядеть таким образом:
С этой точки зрения такие глубокие структурные преобразования экономики могут быть осуществлены только в результате кардинальных политических реформ, выполненных сверху вниз. Для этого нужно будет сделать следующее:
Международный опыт показывает, что массовое предпринимательство лучше всего развивается в либеральных демократиях, основанных на экономических свободах и рыночных отношениях. Это и должно стать основной целью политических реформ.
Читайте также:
Загрузка...